LED行業深度追踪系列第22期(2020年12月):20年供需先抑後扬 21...
厂商数据：2020年12月，疫情常态化下，背光市場需求连结强劲，傳统LED下流需求延续苏醒，動员大部門公司事迹延续向好。上遊芯片厂晶电12月营收同比+8.65%，系LED下流需求苏醒，21Q1Min治療椎間盤突出,iLED進入量產并满载，今朝看第一季有望進献营收；中遊封装厂亿光12月营收同比+11.24%，重要系不成见光、Mini LED背光需求杰出，荣創12月营收同比+22.21%，延续受益于背光市場强劲需求；下流利用市場中，一體化公司隆达12月营收同比+13.56%，沾恩于背光需求营收延续增加；主营LED車燈照明的联嘉光电12月营收同比-9.26%，系下流需求受海外疫情打击，主营LED車燈模块的丽清12月营收同比+19.94%，系海内車市延续回温，動员車燈模组產物的需求大幅上升。今朝，疫情虽時有频频，但全世界經濟持久苏醒趋向不改，将延续为各公司事迹带来起色，日後有望持久受益于Mini/Micro范畴带来的成长機遇，咱们看好Mini LED细分范畴在2021年的產物立异機遇。海表里市益粒可,場動态：海内方面，利亚口腔噴霧,德制定增召募資金15亿元，重要投向智能显男性持久液,示研發项目、利亚德音视频集會專業化辦事项目、LED利用財產南邊总部项目、利亚德天下展現中間扶植等项目，加码Micro LED项目研發。海外来看，欧司朗公布用于汽車情况照明、化装镜等的Ostune LED系列產物E1068和E3030，產物亮度范畴在今朝汽車利用范畴处于高程度。
上遊市場：华灿光电近15亿元定增项目募資终了，此中12亿元将投向Mini/Micro LED项目，3亿元投向氮化镓基电子电力器件项目；重要出產Mini/Micro LED外延片、Mini/Micro LED芯片，硅生髮液,基GaN高电子迁徙率晶體管（HEMT），對准智妙手機、汽車电子和数据中間等市場利用。
下流市場：康佳團體公布APHAEA Micro LED将来屏產物矩阵，其全世界首發Micro LED腕表APHAEA Watch，搭载P0.12 AM-LTPS Micro LED微晶屏，点間距缩小至0.12妹妹，提高產物竞争上風，加快结構Micro LED財產。
重点公司追踪：回首2020年整年，新冠疫情在全世界舒展，LED下流终端需求遭到打击，整年总體显現前低後高的特色，後半年需求延续苏醒，各公司事迹逐步向好。疫情時代，在傳统LED利用范畴需求下滑的同時也带来新的機會，宅經濟動员背光產物需求大增，合用于防疫杀菌的UVC LED產物需求激增。同時國际大厂引领下的Mini/Micro LED產物也在延续推動，相干厂商進入量產备貨阶段，2021年定单能见度高。预测2021年：北美大客户搭载Mini LED背光的產物量產稳步推動，晶电、隆达等台灣厂商有望受益于供给链带来的增加機遇，大陸厂商也正踊跃筹备；韩國客户今朝也正踊跃投資扩產，相干中大尺寸Mini LED產物規划于2021年推出，咱们估计出貨量超200万台，大陸相干面板、背光模组厂商等有望受益；TCL在CES 2021時代推出全新Mini LED显示技能，并利用于新消费级电子產物，大陸相干厂商有望充实受益。咱们同時看好台灣、大陸厂商在Mini/Micro范畴的成长機遇，和Mini/Micro技能为显示范畴带来的革命性變革和为LED財產链带来的增加機遇。
危害身分：疫情致下流需求疲弱，芯片代價延续下跌；產能多余；國际商業危害；新技能希望迟钝。
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